轻仓防御 关注积极信号

新东风资讯 李军

　　沪深A股周二早盘低开高走，午后横盘收平。连续三个交易日放量收阳。深圳成指站在60日均线之上，而沪市则相对较弱，近日一直仍受到5日均线的压制。

　　近日的板块热点上，总体上比较散乱。有两条主线，一是人民币汇率跌停，使市场普遍预期人民币将进入贬值通道，因此，之前受制于人民币升值的出口型企业，如纺织、服装、鞋类和电子元器件等行业。二是受益于大规模投资计划的输变电设备、3G等行业。

　　消息面上，证监会主席尚福林表示，将适时推出创业板以缓解中小企业融资难问题。同时提到将提高社保基金投资股市的比例。对于创业板的问题，我认为短期并没有推出的可能，因为在中小企业融资类的会议上，尚福林的讲话必定会提到创业板的问题，并不意味着短期会推出。而社保基金的入市是一个积极的信号，社保基金由于其资金的性质，以稳健的投资风格著称，如其委托基金公司不断增持，不论幅度如何，说明目前市场的估值水平已经不必要再过度看空，平高电气、晋西车轴、特变电工等个股突破年线是个很好的信号，说明未来很长一段时间，行业、个股分化将是普遍现象，并且会有相对多的个股将不会再创新低，即“个股反转”。

　　关于将推出平准基金的相关消息最近不绝于耳，但却是首次从国家信息中心这样的正规途径传出，让人意外的是， 市场反应并不强烈。这种政策，本身也是一种博弈，管理层会有意放风出来，看看市场的反应，如果市场反应良好，改变了市场对未来市场的预期，行情走好，也就不用推出了，如果没有反应，持续大跌，反而推出的概率较高。

　　在中央经济工作会议过去之前（预计在8号左右），市场对政策仍有很多预期，包括关于房地产行业、人民币汇率、出口型企业的退税率问题、国债发行、巨额国内投资计划的落实等问题，因此，个股仍较为活跃，但我认为目前仍不能太乐观，这些政策即使兑现，也只是刺激一些新热点板块的活跃，水泥、机械、发电设备等11月反弹的主流板块已经接近尾声。因此建议投资者仍应保持低仓位，可以按照上述两条主线参与部分个股。